المؤشرات تنخفض بشكل حاد مع ذعر المستثمرين
أنهت الأسهم الأمريكية تداولات يوم الاثنين بخسائر كبيرة بعد أن أعلن دونالد ترامب أنه سيفرض تعريفات جمركية بنسبة 25% على السلع القادمة من كندا والمكسيك. سجل مؤشر S&P 500 أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ 18 ديسمبر، وأشارت ديناميكيات السوق إلى قلق بين المستثمرين.
الإحصائيات تضيف إلى ضغط سوق الأسهم
حتى قبل بيان الرئيس، كانت الأسواق تظهر ضعفًا وسط نشر مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM. وفقًا للتقرير، انخفض المؤشر من 50.9 في يناير إلى 50.3 في فبراير، بينما انخفض مؤشر الطلبات الجديدة من 55.1 إلى 48.6. هذه البيانات عززت فقط مخاوف المستثمرين من أن الوضع الاقتصادي يزداد سوءًا.
من تأثر بشكل أكبر؟
كانت قطاعات التكنولوجيا والطاقة في مركز الانهيار. انخفضت أسهم Nvidia (NVDA.O) بنسبة 8.7%، بينما فقدت Amazon (AMZN.O) 3.4%. بشكل عام، أنهت معظم الشركات الكبرى من قطاع النمو اليوم في المنطقة الحمراء.
جزر الاستقرار
وسط الانخفاض الحاد في السوق، أظهرت الأصول الدفاعية تقوية طفيفة. أغلقت أسهم العقارات والرعاية الصحية والمرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية على ارتفاع، مما يشير إلى أن المستثمرين يبحثون عن ملاذ في القطاعات الأكثر استقرارًا.
لا يزال سوق الأسهم تحت الضغط، ومن المحتمل أن تتسبب الإجراءات الانتقامية القادمة من كندا والمكسيك في مزيد من التقلبات.
المؤشرات تغرق: وول ستريت تنهي اليوم في المنطقة الحمراء
أغلقت سوق الأسهم الأمريكية على انخفاض حاد يوم الاثنين، مما يعكس تزايد المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي وضغوط تضخمية متزايدة. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 649.67 نقطة (-1.48%) إلى 43,191.24. فقد مؤشر S&P 500 نسبة 1.76% ليغلق عند 5,849.72، بينما انخفض مؤشر ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا بنسبة 2.64% إلى 18,350.19.
ضعف الطلب الاستهلاكي واحتدام حرب التعريفات
كان العامل الرئيسي الذي يضغط على الأسواق هو العلامات المقلقة لانخفاض النشاط الاستهلاكي، مما زاد من المخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي. كانت ضربة إضافية للمستثمرين هي الأخبار عن زيادة محتملة في التعريفات الجمركية على واردات الفنتانيل الصينية من 10% إلى 20%. دونالد ترامب مستعد لتقديم هذا الإجراء في وقت مبكر من يوم الثلاثاء إذا لم توقف بكين توريد المادة إلى الولايات المتحدة.
الشركات الصينية تحت الضغط
وسط أخبار تشديد القيود التجارية، بدأ المستثمرون الأمريكيون في التخلص من أسهم الشركات الصينية. ونتيجة لذلك، انخفضت أسهم Nio بنسبة 8.6%، وفقدت JD.com 4%.
تسلا وإنتل تفشلان في الحفاظ على النمو
أسهم تسلا، التي أظهرت ديناميكيات إيجابية في بداية اليوم، دخلت المنطقة الحمراء عند الإغلاق، بخسارة 2.84%. على الرغم من ذلك، لا يزال محللو Morgan Stanley يعتبرون الشركة أفضل رهان بين شركات صناعة السيارات الأمريكية.
كما فشلت إنتل في البقاء في المنطقة الخضراء - بعد النمو الصباحي، انخفضت الأسعار بنسبة 4%. كان الارتفاع الأولي مرتبطًا بأخبار عن اختبار رقائقها من قبل عمالقة مثل Nvidia وBroadcom، ولكن بحلول نهاية اليوم، كان المستثمرون يأخذون الأرباح، مما أدى إلى تراجع الأسعار.
الآفاق لا تزال غير مؤكدة
لا تزال الأسواق في وضع تقلب متزايد، وستعتمد التطورات المستقبلية في الوضع على سياسة البيت الأبيض، ورد فعل الصين والبيانات الجديدة عن حالة الاقتصاد الأمريكي.
التعريفات كأداة ضغط أم استراتيجية طويلة الأمد؟
كان الشهر منذ بداية الولاية الثانية لدونالد ترامب كرئيس متوترًا للأسواق المالية. لا يزال المستثمرون والمحللون يحاولون معرفة ما إذا كانت التعريفات المفروضة هي خطوة تكتيكية في المفاوضات التجارية أم جزء من استراتيجية أكبر ستستمر لسنوات عديدة.
يحذر العديد من الخبراء من أن الحواجز التجارية الجديدة ستسرع حتمًا التضخم وتؤثر سلبًا على أرباح الشركات. على وجه الخصوص، حسب محللو Morgan Stanley أنه إذا استمرت التعريفات الجمركية بنسبة 25% على الواردات من كندا والمكسيك، وكذلك 10% على الصين، حتى عام 2026، فإن ذلك سيؤدي إلى انخفاض في إجمالي أرباح شركات S&P 500 بنسبة 5-7%. في رأيهم، سيبدأ السوق في أخذ هذا العامل في الاعتبار في الأسعار حتى قبل أن تشعر الشركات بتأثيره الحقيقي.
مواجهة أوروبا: صراعات تعريفات جديدة
بالإضافة إلى تصاعد التوترات التجارية مع كندا والمكسيك والصين، فرض ترامب مؤخرًا تعريفات انتقامية على المنتجات الأوروبية. هذا يعقد الأمور بشكل أكبر للشركات متعددة الجنسيات التي تعتمد أرباحها بشكل كبير على الأسواق الدولية.
وفقًا لمايكل أورورك، كبير استراتيجيي السوق في JonesTrading، ستشعر أكبر الشركات في S&P 500 بالضغط على الهوامش مع ارتفاع تكاليفها وتقلص أرباحها.
الاقتصاد العالمي يتباطأ - وهذه مشكلة للولايات المتحدة
لا توجد سوق الأسهم الأمريكية في عزلة: وفقًا لإدارة Apollo Global، يأتي 41% من جميع إيرادات شركات S&P 500 من خارج الولايات المتحدة. هذا يعني أنه إذا بدأ الاقتصاد العالمي في التباطؤ بسبب الحواجز الجمركية، فإن التأثيرات ستضرب الشركات الأمريكية أيضًا.
عدم اليقين المتزايد يغذي التقلبات
وصلت توترات السوق إلى مستويات جديدة، حيث ارتفع مؤشر تقلبات Cboe (VIX)، الذي يعتبر على نطاق واسع "مقياس الخوف" في وول ستريت، إلى أعلى مستوى له منذ 19 ديسمبر، مما يشير إلى أن المستثمرين يستعدون لمزيد من الاضطرابات في الأسابيع المقبلة.
لا يزال السوق في حالة ترقب بشأن ما إذا كان البيت الأبيض سيحافظ على موقفه المتشدد أو يتراجع في المحادثات. في كلتا الحالتين، يشكل عدم اليقين المتزايد والحواجز الجمركية تحديات خطيرة للاقتصادين العالمي والأمريكي.
المستثمرون يفرون إلى الملاذات الآمنة
افتتحت الأسواق المالية الآسيوية على انخفاض في اليوم حيث تفاعل المستثمرون بقلق مع التعريفات الأمريكية الجديدة على كندا والمكسيك والصين. وقد زاد هذا من التوترات التجارية العالمية وأدى إلى بيع الأصول الخطرة.
انخفضت عوائد السندات حيث سعى المستثمرون إلى الملاذات الآمنة. زاد الضغط على الأسهم، كما تعرضت السلع أيضًا للضغط.
العملات الأجنبية: الدولار الأسترالي ينخفض، والجنيه يحتفظ بمكانته
وسط المخاطر العالمية المتزايدة، انخفض الدولار الأسترالي، مما يعكس القلق في المنطقة الآسيوية. في الوقت نفسه، انخفض النفط الخام إلى أدنى مستوياته في 12 أسبوعًا، مما زاد من الخلفية السلبية للسوق العالمي.
تراجع البيتكوين، الذي وصل إلى 95,000 دولار في وقت سابق من الأسبوع، إلى 86,000 دولار، متخليًا تقريبًا عن المكاسب الأخيرة.
في هذا السياق، ظل الجنيه الإسترليني مستقرًا عند أعلى مستوى له في 1.5 شهر، واحتفظ اليورو بمواقعه، حيث أعد القادة الأوروبيون خطة سلام لأوكرانيا لتقديمها في واشنطن.
البورصات الآسيوية في المنطقة الحمراء، والأسواق تواصل الانخفاض
واصلت مؤشرات الأسهم الآسيوية الانخفاض:
- فقد مؤشر نيكاي الياباني 1.6%؛
- انخفض مؤشر TWII التايواني بنسبة 0.5%؛
- انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.4%؛
- انخفضت الأسهم الصينية الزرقاء (CSI300) بنسبة 0.2%.
الأسواق الأمريكية تسجل أكبر انخفاض لها في العام
استجابت الأسواق الآسيوية لأكبر خسائر وول ستريت في العام. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.8%، بينما انخفض مؤشر ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا بنسبة 2.6%، مسجلًا أكبر انخفاض له منذ بداية العام.
ومع ذلك، ارتفعت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية بنسبة 0.2% هذا الصباح، مما يرفع الآمال في أن يتم وقف الانخفاض بحلول نهاية اليوم.
أوروبا تستعد لبداية ضعيفة
تبدو الأسواق الأوروبية أيضًا مستعدة لفتح في المنطقة الحمراء. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر STOXX 50 بنسبة 0.8%، مما يشير إلى انخفاض محتمل في مؤشرات الأسهم الأوروبية في بداية يوم التداول.
لا تزال الوضعية متوترة، حيث يواصل المستثمرون مراقبة التطورات المستقبلية في سياسة التعريفات الأمريكية وتأثيرها على الاقتصاد العالمي.
ضعف في الدولار الكندي والبيزو والأسترالي
ضعف الدولار الكندي والبيزو المكسيكي مع فرض الولايات المتحدة تعريفات جديدة، مما يعكس المخاوف المتزايدة بشأن التأثير الاقتصادي للقيود التجارية. انخفض الدولار الأسترالي إلى أدنى مستوى له في شهر، مما يعكس ضعف الطلب على العملات المرتبطة بالسلع والاستثمارات الخطرة.
في الوقت نفسه، قلص اليوان الصيني بعض خسائره، مرتفعًا من أدنى مستوى له منذ 13 فبراير في التداول الخارجي. يواصل بنك الشعب الصيني دعم العملة من خلال تعديل تثبيته الرسمي نحو الأعلى.
اليورو والجنيه الإسترليني يحافظان على مواقعهما
على الرغم من اضطرابات السوق، ظل اليورو ثابتًا عند 1.0484 دولار بعد ارتفاعه بنسبة 1.1% في وقت سابق من الأسبوع. كما حافظ الجنيه الإسترليني على مكانته عند 1.2697 دولار، مرتفعًا بنسبة 1% في اليوم السابق.
عائدات الخزانة الأمريكية تنخفض
يواصل المستثمرون التحرك نحو الأصول الآمنة، مما أدى إلى مزيد من الانخفاض في عائدات الخزانة الأمريكية. انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.115%، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر. يشير هذا إلى أن السوق يسعر في احتمال ضعف النشاط الاقتصادي وزيادة الطلب على الأصول الآمنة.
البيتكوين يفقد الأرض بعد موجة من التفاؤل
يظهر سوق العملات المشفرة أيضًا عدم استقرار. يتم تداول البيتكوين عند 84,220 دولار، بعد أن فقد المستثمرون الحماس لاحتمال وجود احتياطي استراتيجي للعملات المشفرة في الولايات المتحدة. في اليوم السابق، وصل السعر إلى 95,000 دولار بعد أن نشر دونالد ترامب قائمة بخمسة أصول رقمية، بما في ذلك البيتكوين، التي يمكن أن تصبح جزءًا من البرنامج الاقتصادي. ومع ذلك، تلاشت الحماسة بسرعة، وصحح السوق.
الذهب ينخفض قليلاً
بعد ارتفاع حديث، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.2% إلى 2,889 دولار للأونصة. ومع ذلك، لا يزال الطلب على المعادن الثمينة قويًا حيث يواصل المستثمرون البحث عن شبكات أمان وسط عدم اليقين الاقتصادي.
النفط يواصل الانخفاض مع توقعات بزيادة الإنتاج
لا تزال أسعار النفط العالمية تحت الضغط. بعد أن انخفضت أسعار برنت وWTI بنحو 2% يوم الاثنين، استمر الانخفاض.
- انخفضت العقود الآجلة لبرنت بنسبة 0.9% إلى 70.97 دولار للبرميل؛
- فقد النفط الأمريكي WTI نسبة 0.7% إلى 67.87 دولار للبرميل.
كان الانخفاض ناتجًا عن الأخبار بأن أوبك+ ستحافظ على الزيادة المخطط لها في إنتاج النفط في أبريل. أثار هذا مخاوف بشأن احتمال وجود فائض في العرض في السوق وضغط على أسعار النفط.
تواصل الأسواق مراقبة الوضع عن كثب، وتقييم تأثير الحواجز التجارية، وتحركات العملات، وآفاق الاقتصاد العالمي.
