أنهت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية الأسبوع في المنطقة السلبية، مما يعكس زيادة مفاجئة في التشاؤم وسط علامات على تباطؤ الاقتصاد الوطني.

كان البيع يوم الجمعة في الأسهم الأمريكية مدفوعًا إلى حد كبير بتزايد المخاوف بشأن الأوضاع الاقتصادية. انخفض مؤشر داو بنسبة 1.69% بنهاية التداول، مسجلًا أسوأ أداء أسبوعي له منذ أكتوبر. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.71% و2.20% على التوالي. وقد أثار هذا الانخفاض الحاد إصدار تقرير مؤشر مديري المشتريات للخدمات لشهر فبراير، الذي أظهر انخفاضًا إلى 49.7، متراجعًا عن عتبة 50 نقطة. كان هذا مخالفًا للتوقعات بزيادة إلى 53.0 من 52.9 نقطة السابقة. بالإضافة إلى ذلك، ساهمت التوقعات المخيبة للآمال من شركة Walmart الكبرى وبيانات تشير إلى ضعف ثقة المستهلك وسط الضغوط التضخمية المستمرة في التراجع.

سيكون التركيز هذا الأسبوع على تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لقرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن توفر تقارير الأرباح الرئيسية من تجار التجزئة الكبار مثل Home Depot وLowe's رؤى إضافية حول إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة. كما ينتظر السوق تقرير الأرباح الربع سنوي من شركة Nvidia الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي هذا الأربعاء، والذي سيكون مثيرًا للاهتمام بشكل خاص بعد ظهور الشركة الصينية DeepSeek.

يجب التركيز على تقرير التضخم الاستهلاكي لمنطقة اليورو اليوم. وفقًا للتوقعات الإجماعية، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) على أساس سنوي إلى 2.5% من 2.4%، ولكن من المتوقع أن ينخفض المقارنة الشهرية بنسبة 0.3% في يناير، مقارنة بزيادة 0.4% في ديسمبر. من المتوقع أن يحافظ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على معدل نمو 2.7% على أساس سنوي ولكنه ينخفض بنسبة 1% على أساس شهري، مقارنة بزيادة 0.5% في الشهر السابق.

كيف يمكن أن يتفاعل اليورو مع هذه الأخبار؟

حصل اليورو على بعض الدعم بعد نتائج الانتخابات الألمانية، حيث فاز الاتحاد الديمقراطي المسيحي (CDU) كما كان متوقعًا. يوجه المستثمرون الآن انتباههم إلى عملية بناء التحالف. من المتوقع أن تركز الحكومة الجديدة على إصلاحات ضريبية رئيسية. تأتي هذه النتائج الانتخابية في ظل ركود اقتصادي في ألمانيا، والصراع المستمر في أوكرانيا الذي يشمل روسيا وحلفائها ودول الناتو، بالإضافة إلى تصاعد الحرب التجارية التي بدأت في عهد دونالد ترامب. من المتوقع أن تعالج الإصلاحات المقترحة فترة طويلة من نقص الاستثمار في الاقتصاد المحلي، مما قد يعزز كل من أسهم الشركات في منطقة اليورو والعملة الموحدة في سوق الفوركس.

علاوة على ذلك، إذا لم تنخفض بيانات التضخم الاستهلاكي اليوم في الاتحاد الأوروبي عن التوقعات الإجماعية، فقد يخلق ذلك أساسًا قويًا لمزيد من تعزيز اليورو محليًا في سوق الفوركس.

التوقع اليومي:

#SPX

عقد CFD على العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 يتعافى في تداولات الصباح بعد الانخفاض الحاد يوم الجمعة. من المحتمل أن يكون هذا الانخفاض الحاد محليًا، حيث من المتوقع أن تحصل أسهم الشركات الأمريكية على دعم تحت سياسات ترامب الاقتصادية الحمائية. التقارير المالية المقدمة سابقًا تعكس نتائج الإجراءات التي اتخذتها الإدارة الأمريكية في الماضي، لذا يمكن توقع تعافي الطلب على الأسهم الأرخص بعد الشعور السلبي المحلي. على هذه الموجة، قد يرتفع العقد إلى 6136.00 بعد أن انخفض إلى المستوى النفسي القوي 6000.00 نقطة.

EUR/USD

لم تتمكن الزوجة بعد من كسر مستوى 1.0520، ولكن نموها فوق هذا المستوى وسط احتمال زيادة في التضخم الاستهلاكي قد يؤدي إلى تجاوز هذا المستوى والتوجه نحو هدف جديد عند 1.0600.