عند إغلاق الجلسة العادية السابقة، أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية بتباين. حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.13%، بينما انخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.13%. وتراجع مؤشر Dow Jones الصناعي بنسبة 1.33%.

انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ بداية عام 2024، بينما تراجعت العقود الآجلة للمؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية. وقد أثار هذا التحرك انتقادات الرئيس دونالد ترامب للاحتياطي الفيدرالي، مما أثار مخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي. وبعد أن صرح مدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت بأن ترامب كان يفكر في إمكانية إقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، ضعف الدولار أمام جميع العملات الرئيسية، مما أعاد الضغط على العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية خلال الجلسة الآسيوية.

تظهر البيانات أن هذه التعليقات دفعت صناديق التحوط إلى بيع الدولار بنشاط يوم الاثنين. وبلغ الذهب، الذي عادة ما يكون له علاقة عكسية مع الدولار، مستويات قياسية. وانخفضت قيمة سندات الخزانة، بينما ارتفع الين.

في نهاية الأسبوع الماضي، أعرب ترامب عن استيائه على وسائل التواصل الاجتماعي بسبب رفض البنك المركزي خفض أسعار الفائدة، قائلاً إن إقالة باول لا يمكن أن تأتي بسرعة كافية - رغم أنه لم يستبعدها. هذه الهجمات على الاحتياطي الفيدرالي لا تقوض فقط مبدأ استقلالية البنك المركزي، بل تشكل أيضًا خطرًا على تسييس السياسة النقدية الأمريكية، مما قد يثير مخاوف جدية في الأسواق. ومع ذلك، يجدر التذكير بأن تصريحات مماثلة صدرت خلال الولاية الأولى لترامب، ووجهت أيضًا إلى باول، لكن لم تحدث أي إقالة فعلية.

ومع ذلك، فإن الوضع الحالي يختلف بعض الشيء. التضخم في الولايات المتحدة يتناقص، لكن أسعار الفائدة لا تتغير. علاوة على ذلك، تشير البيانات الاقتصادية إلى احتمال حدوث ركود، مما يخلق بيئة صعبة للاحتياطي الفيدرالي. من ناحية، يجب عليه الاستمرار في تشديد السياسة النقدية لمكافحة التضخم، الذي قد يرتفع مرة أخرى قريبًا بسبب التعريفات الجديدة لترامب. من ناحية أخرى، يجب عليه أيضًا مراعاة المخاطر على النمو الاقتصادي.

مثل هذا الضغط من الرئيس الأمريكي يمكن أن يقوض استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤثر سلبًا على استقرار النظام المالي على المدى الطويل. إذا تم إقالة باول، فقد يتسبب ذلك في اضطرابات خطيرة في الأسواق المالية. قد يخشى المستثمرون من عدم اليقين بشأن السياسة النقدية المستقبلية وقد يتفاعلون سلبًا مع تغيير في قيادة الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي ذلك إلى تآكل الثقة العامة في الاقتصاد الأمريكي.

بالنسبة للصورة الفنية لمؤشر S&P 500: الهدف الرئيسي للمشترين اليوم سيكون التغلب على المقاومة الأقرب عند $5269. تحقيق هذا الهدف سيدعم النمو المستمر ويمهد الطريق لاختراق مستوى جديد عند $5305. من المهم بنفس القدر بالنسبة للمضاربين على الصعود الحفاظ على السيطرة على $5342، مما سيعزز موقفهم بشكل أكبر. إذا تحرك المؤشر نحو الأسفل وسط تراجع شهية المخاطرة، سيحتاج المشترون إلى التدخل حول $5226. كسر هذا المستوى سيدفع الأداة بسرعة إلى $5164 ويفتح الطريق نحو $5084.