S&P 500

Ringkasan untuk 10 April

Pasar AS bangkit kembali dengan kuat, tetapi perang dagang Trump dengan Tiongkok tetap belum terselesaikan

Indeks utama AS pada hari Rabu: Dow +8%, NASDAQ +12%, S&P 500 +9,5%, S&P 500: 4.983, rentang perdagangan: 4.800–5.700.

Ini adalah hari yang luar biasa untuk ekuitas. Nasdaq Composite melonjak hampir 12%, S&P 500 naik 9,3%, dan Dow Jones Industrial Average melonjak hampir 3.000 poin.

Reli besar ini terjadi setelah Presiden Trump mengumumkan jeda 90 hari pada tarif baru yang diberlakukan, menurunkannya menjadi 10% untuk negara-negara yang menahan diri dari membalas terhadap Amerika Serikat.

Namun, tarif pada impor Tiongkok dinaikkan menjadi 125% dari 104%. Kebangkitan ini sebagian didorong oleh penutupan posisi pendek yang intens setelah penurunan tajam baru-baru ini, ditambah dengan lonjakan tajam pada saham mega-cap.

Banyak nama paling berpengaruh di pasar mencatat kenaikan persentase dua digit. NVIDIA (NVDA 114,33, +18,03, +18,7%), Apple (AAPL 198,85, +26,43, +15,3%), Tesla (TSLA 272,10, +50,24, +22,6%), Microsoft (MSFT 390,49, +35,93, +10,1%), dan Amazon.com (AMZN 191,10, +20,44, +12,0%) — semuanya mendapat manfaat signifikan dari lonjakan aktivitas pembelian.

Semua 11 sektor S&P 500 ditutup dengan kenaikan setidaknya 3,9%. Teknologi memimpin, naik 14,2%, diikuti oleh konsumen diskresioner (+11,4%) dan layanan komunikasi (+10,0%).

Reli 9 April juga didukung oleh permintaan kuat pada lelang obligasi Treasury 10 tahun senilai $39 miliar, terutama dari pembeli asing.

Imbal hasil 10 tahun mencapai 4,50% sebelum menetap di 4,40%, masih 14 basis poin lebih tinggi dari kemarin. Sementara itu, pelaku pasar mencerna risalah FOMC dari pertemuan Maret, yang mencerminkan kekhawatiran yang meningkat di antara anggota Fed mengenai risiko terhadap lapangan kerja dan pertumbuhan ekonomi, bersama dengan tekanan inflasi yang terus-menerus. Risalah tersebut mendapat reaksi yang tenang.

Tahun-ke-tanggal:

Dow Jones Industrial Average: -4,6%S&P 500: -7,2%S&P Midcap 400: -10,3%Nasdaq Composite: -11,3%Russell 2000: -14,2%

Ikhtisar data ekonomi:

Indeks aplikasi hipotek mingguan MBA: 20,0% (sebelumnya -1,6%)Inventaris grosir pada Februari: 0,3% (konsensus 0,3%, sebelumnya 0,8%)

Kalender makroekonomi Kamis mencakup:

8:30 ET: CPI Maret (konsensus 0,1%, sebelumnya 0,2%)CPI Inti (konsensus 0,3%, sebelumnya 0,2%)Klaim pengangguran awal mingguan (konsensus 225.000, sebelumnya 219.000)Klaim lanjutan (sebelumnya 1,903 juta)10:30 ET: Inventaris gas alam mingguan (sebelumnya +29 bcf)14:00 ET: Anggaran Treasury Maret (sebelumnya -$307,0 miliar)

Energi: Minyak mentah Brent di $65 – Minyak naik $4 didorong oleh reli tajam di ekuitas AS dan meredanya ketakutan akan resesi AS.

Namun, kekhawatiran utama, perang dagang Trump dengan Tiongkok, hanya meningkat pada Kamis pagi. Masih belum ada tanda-tanda bahwa Tiongkok terbuka untuk negosiasi dengan Amerika Serikat, meskipun ada pernyataan berulang kali oleh Presiden Trump dan Menteri Keuangan Bessent bahwa AS siap untuk kesepakatan dengan Beijing. Sejujurnya, Washington—dan Trump secara pribadi—yang memulai konfrontasi dagang ini secara tiba-tiba; tidak ada tindakan langsung dari Tiongkok yang dapat memicu serangan dagang yang agresif seperti itu.

Kesimpulan: Menjelang penutupan pasar AS kemarin, kami mengunci keuntungan dari posisi panjang yang dimulai pada titik terendah satu minggu. Langkah itu secara virtual menghilangkan penurunan portofolio pada kepemilikan ekuitas AS. Namun, disarankan untuk mempertahankan posisi yang telah ditetapkan sebelumnya. Berkat pengambilan keuntungan kemarin (yang tetap berlaku hari ini karena harga kira-kira tidak berubah dari penutupan Rabu), kami sekarang memiliki dana yang cukup untuk masuk kembali ke pasar AS jika terjadi penjualan lagi. Mengenai kondisi pasar AS yang lebih luas, kami percaya bahwa pasar telah beralih ke fase rentang. Jika mendekati titik tertinggi satu tahun, mungkin bijaksana untuk mengunci keuntungan. Alasannya adalah bahwa perang dagang Trump dengan Tiongkok tetap belum terselesaikan, dan risiko resesi tetap ada.