empty
09.11.2022 01:44 PM
Bitcoin updates local bottom and continues to decline: what to expect next?

Over the past month, theses have repeatedly appeared in the crypto space that Bitcoin has become less volatile than stock indices. However, the events of November 7–8 showed that the stability of an asset or market lies not only in a permanent stabilization movement, but also in the corresponding behavior of players during resonant events.

This image is no longer relevant

Following the results of November 8, Bitcoin updated the local bottom, making a bearish breakout of the $17.6k level. At the moment, the asset price reached $17.1k, and even a sharp activation of buyers did not help Bitcoin recover at least above $19k.

Over the past day, BTC/USD quotes have fallen by 8%; the weekly drop has reached 11%. A similar situation is observed on other cryptocurrencies, and the total capitalization has fallen to the $890 billion level. Given the long consolidation period, some assets managed to build up "muscles," which did not allow the market cap to fall to the previous minimum.

Reasons for the fall of BTC/USD

Friction between FTX and Binance served as an important trigger for the sharp drop in Bitcoin quotes and the update of the local bottom. The conflict situation, which can be confidently called a takeover attack, was resolved a few hours before the collapse of the crypto market.

This image is no longer relevant

The situation can be compared to the collapse of Terra, given the venerability and assets of both players. Despite Binance's direct involvement in the conflict, we don't see a massive sell-off of billions of dollars of assets thanks to a deal to buy FTX.

The decline of BTC to $17k accelerated due to significant negative factors in the crypto market. However, don't forget that huge amounts of liquidity were accumulated below the level of the previous local bottom. In the near future, we expect a long consolidation and trading of the $17k–$19.2k range.

Results

The fundamental nature of what happened highlights the complete break in the correlation between Bitcoin and stock indices. The S&P 500 continued its upward movement amid the collapse of the crypto market. At the same time, the US dollar index continued its correction and again tested the support level of 110.

This image is no longer relevant

For the cryptocurrency market, the situation has worsened as the period of temporary thaw has ended. The collapse of one of the largest crypto exchanges plunged the market into fear, which means a massive outflow of liquidity and a new wave of bankruptcies.

The main contenders for elimination from the race will be public mining companies. In addition to the difficult liquidity situation, the difficulty of mining BTC continues to increase, and according to the ratio of mining difficulty to price, the cryptocurrency is significantly undervalued.

This image is no longer relevant

It is also important to note that the upcoming ban on mining in Europe due to the electricity crisis will have a painful impact on the position of the miners. Given this, it is the mining industry that will suffer mainly.

BTC/USD Analysis

After the events of recent days, there is no doubt that Bitcoin made a false breakout of the $20.4k–$20.8k resistance zone. The asset had enough strength to hold the $20k level over the weekend. However, we did not see an increase in on-chain indicators, which was the reason for the gradual decline in the price of the asset.

This image is no longer relevant

A period of stabilization and consolidation will begin in the coming weeks. The $19.2k level looks like the top of Bitcoin's bullish efforts, and therefore the area below $19k will be most actively traded. It makes no sense to consider technical metrics and on-chain indicators since the market is in shock.

Results

The formation of the second local bottom of Bitcoin occurred due to a negative event comparable in scale to the collapse of Terra. At the same time, we did not see a decent response from buyers, which indicates that the market is in total fear, which is aggravated by the liquidity crisis.

This image is no longer relevant

In the coming weeks, we should expect a lull in the crypto market, an outflow of capital and probably, aggravation of liquidity problems for a number of public companies. The update of the local bottom is an important signal for the gradual end of the bear market, but there is every reason to believe that the current fall will not be the last.

Artem Petrenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

تنزلی سے قبل ایک اور کنسولیڈیشن

بٹ کوائن اور ایتھریم اپنے عروج کی کوششیں جاری رکھے ہوئے ہیں، لیکن ہر بار انہیں رکاوٹوں کا سامنا کرنا پڑتا ہے، یہ تجویز کرتا

Jakub Novak 17:18 2025-03-14 UTC+2

مارچ 13 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

بٹ کوائن اور ایتھریم نئے چینلز میں بند ہیں۔ مثبت پہلو پر، ہفتے کے آغاز میں فروخت کا شدید دباؤ کم ہو گیا ہے۔ تاہم، بٹ کوائن کی مزید ترقی

Miroslaw Bawulski 15:34 2025-03-13 UTC+2

بٹ کوائن اور ایتھریم کے خریدار کنٹرول حاصل کرنے کے لیے جدوجہد کر رہے ہیں۔

ہفتے کے آغاز میں بڑی فروخت کے بعد بٹ کوائن کی بحالی جاری ہے۔ تاہم، ہفتہ وار ہائی کاسٹ کو توڑنے میں کل کی ناکامی نے قلیل مدتی تیزی

Jakub Novak 13:16 2025-03-13 UTC+2

مارچ 12 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

بٹ کوائن اور ایتھریم نے ایک اور فروخت کے بعد معمولی بحالی کا تجربہ کیا ہے، جو نئی سالانہ کم ترین سطح پر پہنچ گیا ہے۔ امریکی سٹاک مارکیٹ

Miroslaw Bawulski 20:18 2025-03-12 UTC+2

بی ٹی سی / یو ایس ڈی تجزیہ – 10 مارچ

بی ٹی سی / یو ایس ڈی کے لیے 4 گھنٹے والا ویوو کا ڈھانچہ بالکل واضح ہے۔ پانچ لہروں والے تیزی کے رجحان کی تکمیل کے بعد، مارکیٹ مندی

Chin Zhao 15:13 2025-03-10 UTC+2

مارچ 7 کے لیے کرپٹو کرنسی مارکیٹ ٹریڈنگ کی سفارشات

بٹ کوائن اور ایتھریم ترقی کے لیے اپنی جدوجہد جاری رکھے ہوئے ہیں، اگرچہ چیلنجوں کے بغیر نہیں۔ لکھنے کے وقت، بٹ کوائن $84,000 کی سطح سے واپس آگیا

Miroslaw Bawulski 16:34 2025-03-07 UTC+2

بٹ کوائن اور ایتھریم دوبارہ ہوش میں آ رہے ہیں۔

کل، بٹ کوآئن اور ایتھریم میں 3% اور 5% کے درمیان اضافہ ہوا، جس سے یہ بحث چھڑ گئی کہ حالیہ ہفتوں میں دیکھنے میں آنے والی تیز اصلاح شاید

Jakub Novak 16:32 2025-03-06 UTC+2

مارچ 06 کو کرپٹو مارکیٹ کے لیے تجارتی تجاویز (شمالی امریکی سیشن)

بٹ کوائن ایشیائی سیشن کی ریلی کے بعد درست کرنے میں کامیاب ہو گیا، جس نے $91,200 پر مختصر پوزیشن حاصل کی۔ اگرچہ ایک بڑی کمی واقع نہیں ہوئی، قیمت

Miroslaw Bawulski 16:18 2025-03-06 UTC+2

مارچ 5 کو کرپٹو مارکیٹ کے لیے تجارتی نکات

یورو اور ایتھر اس ہفتے کے شروع میں کرپٹو کرنسی مارکیٹ کی فروخت کے بعد مستحکم ہوئے ہیں۔ بٹ کوائن $88,000 کی سطح پر واپس آگیا ہے، جبکہ ایتھر $2,000

Miroslaw Bawulski 16:54 2025-03-05 UTC+2

بٹ کوائن اور ایتھریم دباؤ میں رہتے ہیں

اگرچہ پیر کے سیل آف کے بعد کریپٹو کرنسی مارکیٹ مستحکم ہو گئی ہے، لیکن بیچنے والوں کو برخاست کرنا ابھی بہت جلدی ہے۔ واشنگٹن اور کرپٹو مارکیٹ میں،

Jakub Novak 16:23 2025-03-05 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.