empty
19.03.2025 09:17
Рынок расплачивается за грехи

Правило бумеранга: если ты делаешь что-то плохое, жди плохих новостей. США уходят от глобализации, и им должно было воздасться по «заслугам». 69% инвесторов-респондентов опроса Bank of America считают, что американская исключительность осталась в прошлом, что обернулось оттоком капитала и падением S&P 500 на 8,6% от уровней февральских максимумов. С тех пор рынок акций потерял около $5 трлн капитализации. Не рой яму другому, сам в нее угодишь.

Любопытно, что главные проблемы американцам создают те, кто больше всего от них пострадал. Возвращение Дональда Трампа в Белый дом обернулось 20%-м ростом тарифов против Китая. Однако стачала DeepSeek нанес удар по технологическим гигантам США, а потом BYD. Компания из Поднебесной представила новую линейку электромобилей, которые способны заряжаться так же быстро, как авто на бензиновом двигателе. Такой удар Tesla выдержать не смогла. Обвал ее котировок привел к распродажам S&P 500.

Потеря американской исключительности – далеко не единственная причина бегства капитала из Штатов. Тарифы и торговые войны рисуют стагфляционный сценарий развития событий для американской экономики. Так, Fitch Rating снизил прогноз ее роста в 2025 с 2,1% до 1,7% и одновременно повысил оценки инфляции на 1 п.п. Инвесторы распродают бумаги Великолепной семерки и одновременно скупают акции компаний, которые выиграют от стагфляции. Их индекс от Goldman Sachs вырос на 14% за последний месяц. За этот же период S&P 500 потерял около 8,6%.

Динамика S&P 500 и стагфляционных компаний США

Изображение больше не актуально

Согласно опросу Bank of America, инвесторы, под управлением которых находится $426 млрд, сократили долю американских акций в портфелях на 40 п.п., что является самым быстрым темпом за всю историю ведения учета. Недостаточная экспозиция составляет 23%, самый значительный результат с июня 2023. Для европейских бумаг, напротив, удельный вес максимален с 2021. Понятно, куда текут деньги – из Северной Америки в Европу.

Впрочем, есть и хорошие новости для S&P 500. Корпоративные инсайдеры использую коррекцию широкого фондового индекса для покупок. Соотношение «быков» и «медведей» выросло до самого высокого значения с июня и вернулось к своим средним историческим цифрам.

Динамика соотношения покупателей и продавцов-инсайдеров

Изображение больше не актуально


Изображение больше не актуально

Рынок ждет вердикта ФРС. Если Центробанк внемлет призывам ОЭСР и Fitch Rating, призывающих не снижать ставки в 2025, и покажет в обновленных прогнозах только один или менее актов монетарной экспансии вместо двух в декабре, распродажи широкого фондового индекса вспыхнут с новой силой.

Технически на дневном графике S&P 500 отыгрывает стратегия продаж на отбое от сопротивления на 5670. Пока котировки не вернутся выше локального максимума на 5700, имеет смысл удерживать и периодически наращивать шорты. В качестве целевых ориентиров выступают отметки 5455 и 5330.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Игорь Ковалев
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

EUR/USD. «Ястребиная пауза» ЕЦБ и противоречивые макроэкономические отчеты

Европейский Центробанк по итогам июльского заседания ожидаемо сохранил все параметры монетарной политики в прежнем виде, реализовав базовый и наиболее ожидаемый сценарий. Участники рынка проигнорировали формальные итоги июльской встречи. Пара eur/usd

Ирина Манзенко 21:08 2025-07-24 UTC+2

Сделке между ЕС и США быть?

Евросоюз все-таки пошел навстречу Дональду Трампу. Компромиссом это назвать, безусловно, нельзя, так как уступает по большей части Брюссель, а не Вашингтон. Тем не менее, в СМИ поступила информация

Александр Днепровский 19:35 2025-07-24 UTC+2

Евро обвел «медведей» вокруг пальца

Продажи на фактах не случилось. Одной из причин ралли EUR/USD в последние дни стали ожидания сохранения ставки по депозитам на уровне 2% по итогам июльского заседания ЕЦБ. Дескать, Европейский центробанк

Игорь Ковалев 16:04 2025-07-24 UTC+2

EUR/USD. Инсайды Reuters/FT и индексы PMI

Пара евро-доллар продолжает медленно, но уверенно двигаться к границам 18-й фигуры. В центре внимания трейдеров – торговые переговоры между США и Евросоюзом, очередной раунд которых стартовал вчера в Вашингтоне

Ирина Манзенко 13:14 2025-07-24 UTC+2

EUR/USD Анализ цен. Прогноз. Ожидается, что ЕЦБ оставит ставку без изменений, но может намекнуть на дальнейшее смягчение в будущем

Сегодня пара отступает от дневного максимума. Со слов представителей Европейской комиссии, ЕС и США приблизились к заключению соглашения, которое будет включать 15%-е пошлины на продукцию еврозоны, с исключениями для самолётов

Ирина Янина 13:12 2025-07-24 UTC+2

EUR/USD: фокус внимания рынка - на ЕЦБ и торговые переговоры с США

EUR/USD: фокус внимания рынка - на ЕЦБ и торговые переговоры с США. Рынки находятся в режиме «паузы», балансируя между надеждой на торговый компромисс, ожиданием направления от ЕЦБ, продолжением ослабления доллара

Юрий Толин 12:44 2025-07-24 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Торговое соглашение между Японией и США смягчает экономические опасения

Сегодня пара прервала трёхдневную полосу неудач. Так как внутренняя политическая неопределенность Японии, разочаровывающие данные индекса деловой активности в производственном секторе Японии и преобладающий риск-аппетит остаются ключевыми факторами, которые мешают иене

Ирина Янина 12:40 2025-07-24 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Неопределенность относительно снижения ставки ФРС может сдержать рост доллара США, ограничивая потери цен золота

На текущий момент золото продолжает терять свои позиции. Последние новости о прогрессе в торговых переговорах между США и Японией, а также сообщения о том, что США и Европейский союз приближаются

Ирина Янина 12:01 2025-07-24 UTC+2

Австралийский доллар получил поддержку от РБА

Отчет по рынку труда Австралии, один из двух ключевых отчетов перед ближайшим заседанием РБА (следующий – отчет по инфляции за 2 квартал), показал, что рынок труда остается стабильным

Евгений Климов 11:41 2025-07-24 UTC+2

USD/CHF. Анализ цен. Прогноз. Неопределенность относительно ФРС сдерживает рост доллара США, а торговый оптимизм подрывает позиции швейцарского франка как актива-убежища

Пара USD/CHF находится в стадии медвежьей консолидации, колеблясь чуть выше круглого уровня 0,7900, который близок к трехнедельному минимуму, зафиксированному накануне. Доллар США продолжает испытывать трудности с привлечением значимых покупателей

Ирина Янина 11:08 2025-07-24 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.