empty
07.04.2025 11:48
Точка невозврата: рынок пробивает дно и уходит в медвежью фазу

Изображение больше не актуально

Фондовый рынок США под давлением: фьючерсы срываются в штопор, VIX на максимумах, доходности 10-летних облигаций проседают – начинается структурный кризис?

Паника на старте квартала

Первая неделя апреля обернулась для американского фондового рынка худшей с февраля 2020 года. Основные индексы обрушились более чем на 9% по итогам пятидневки. На фоне резко усилившейся геоэкономической турбулентности прежде всего, эскалации тарифного давления со стороны США. Инвесторы массово бегут из рисковых активов, наращивая долю кэша и защитных позиций.

Панические настроения усугубляются отсутствием четких ориентиров и высокой внутридневной волатильностью.

Индекс S&P 500, завершив пятничную сессию на отметке 5074 п., открыл понедельник мощным гэпом вниз. Фьючерсы на индекс теряют еще около 5%, и если давление не ослабнет к началу основной сессии, ожидается пробой района 4860 п. – ключевой поддержки, удерживавшей рынок на протяжении нескольких месяцев.

Ниже – уровни 4772, 4682 и критическая цель на 4592 п., которая соответствует полной коррекции с осенних максимумов.

Изображение больше не актуально

Nasdaq 100 также теряет опору. Фьючерсы уже тестируют уровень 16540. В случае закрепления ниже 16480 п., актив окажется в зоне повышенного риска с целями на 16096, 15714 и ключевом уровне – 15330.

С текущей плотностью продаж и капитуляцией участников эти цели могут быть достигнуты уже в ближайшие дни.

Dow Jones удерживается чуть выше 36900, но давление на зону 36667 усиливается. Потеря этого уровня откроет дорогу к 36409 и далее – к 35990 и 35315, где проходит важная долгосрочная поддержка.

Данные демонстрируют не просто снижение, а формирование нового нисходящего тренда. Объемы распродажи усиливаются, что говорит о структурной переоценке активов и отказе от прежних уровней справедливой оценки.

Технический анализ: рынок уязвим, отскоки будут выкупаться

С технической точки зрения, рынок в явной фазе перекупленности на уровне волатильности и одновременно – перепроданности по ценам. Это создает условия для кратковременных технических отскоков.

Однако они, скорее всего, будут использоваться институциональными участниками для выхода из длинных позиций.

Индикаторы RSI и MACD на дневных и четырехчасовых таймфреймах находятся в зонах экстремума, что традиционно предшествует техническому коррекционному движению вверх. Отсутствие сигнала по объему и высокая волатильность VIX не позволяют считать эти сигналы надежными.

Прорыв уровней поддержки по S&P 500 и Nasdaq практически исключает возможность разворота без консолидации.

Ключевые уровни сопротивления теперь становятся зонами повышенного давления со стороны продавцов. По S&P 500 – это 4917, 4952 и психологическая отметка 5000 п., восстановление выше которой выглядит маловероятным без позитивных внешних катализаторов. Аналогичная структура наблюдается и по другим индексам.

Формируется четкая техническая картина «перелома тренда» с обновлением локальных минимумов и переходом к медвежьей фазе.

Дивергенция VIX и доходности 10-летних облигаций: тревожный сигнал системного характера

Наиболее значимое событие недели – резкое расхождение динамики индекса VIX и доходности 10-летних казначейских облигаций США. Подобная дивергенция традиционно выступает маркером надвигающейся структурной нестабильности.

Индекс VIX – индикатор рыночной тревожности – пробил ключевую трендовую линию сопротивления и закрепился выше уровня 45, что соответствует экстраординарному уровню тревожности.

Последний раз аналогичные значения наблюдались в условиях системных потрясений – будь то пандемия или банковский кризис. На горизонте – цели в районе 46,76, 50,75, 53,22 и 57, при условии удержания текущей высоты. Уровни поддержки проходят через 41,25, 37,26 и 34,80.

Параллельно с этим доходность 10-летних облигаций рухнула ниже 4,16%, протестировав 4% и 3,90%. Эти уровни не просто технические. Это точки консенсуса по экономическим ожиданиям. Их пробой свидетельствует о масштабном уходе инвесторов в защиту и растущем страхе перед замедлением экономики.

Изображение больше не актуально

Следующие цели – 3,70%, 3,62% и 3,32% – соответствуют уже рецессионным ожиданиям.

Таким образом, растущий VIX и падающая доходность – это сигнал отказа от риска при одновременном повышении спроса на государственные облигации. Это не просто паника, а начало сдвига рыночной парадигмы.

Итак, что в итоге? Структура рынка меняется, риск углубления медвежьей фазы сохраняется.

Текущая конфигурация свидетельствует о начале структурного сдвига в настроениях инвесторов. Дивергенция между индексом VIX и доходностью казначейских облигаций – это не случайный всплеск, а отражение изменения фундаментального восприятия экономических перспектив.

Повышенная волатильность, пробой ключевых уровней, капитуляция по фьючерсам и массовый приток капитала в облигации – все это указывает на высокую вероятность перехода от фазы коррекции к полноценному медвежьему тренду.

До тех пор, пока не появится стабилизация доходности и спад волатильности, рынок будет оставаться уязвимым. Даже временные отскоки не отменяют общего нисходящего сценария. Ключевые решения со стороны ФРС и макроэкономические отчеты в ближайшие недели станут критически важными для определения траектории движения.

Инвесторам необходимо сохранять осторожность, минимизировать экспозицию к рисковым активам и внимательно следить за VIX и доходностью 10-летних облигаций – именно они сегодня играют роль барометров рыночной погоды.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Анна Зотова
© 2007-2025
Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Анна Зотова
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Рынок США: Большое стояние под максимумами

S&P500 Обзор 15.07 Рынок США: Большое стояние под максимумами Главные индексы США в понедельник: Доу +0.2%, NASDAQ +0.3%, S&P500 +0.1%, S&P500 6268, диапазон 5900 - 6400. Фондовый рынок отскочил

Михаил Макаров 09:29 2025-07-15 UTC+2

Фондовый рынок на 15 июля: SP500 и NASDAQ вернулись к росту благодаря Nvidia

По итогам вчерашнего дня американские фондовые индексы закрылись ростом. S&P 500 вырос на 0,14%, а Nasdaq 100 прибавил 0,27%. Промышленный Dow Jones укрепился на 0,20%. Сегодня фьючерсы на фондовые индексы

Павел Власов 08:32 2025-07-15 UTC+2

Покупки и продажи на фондовом рынке 15 июля 2025 года

Покупка акций компании Gilead Sciences (#GILD). Gilead Sciences – американская фармацевтическая компания. Вчера произошёл решительный разворот котировки компании от поддержки линии Крузенштерна на дневном графике. Осциллятор Марлин сформировал собственный восходящий

Юрий Зайцев 04:44 2025-07-15 UTC+2

DJIA (INDU): сценарии динамики на 14.07.2025

DJIA (INDU): в основном сценарии ожидаем все же возобновление роста и пробоя уровня сопротивления 44240.00, который станет сигналом для новых длинных позиций, как мы отметили уже выше. Дальняя цель –

Юрий Толин 14:52 2025-07-14 UTC+2

DJIA: ожидания, риски и триггеры роста

Сегодняшний торговый день открылся гэпом вверх по доллару. Его индекс USDX открылся сегодня на отметке 97.93 против цены закрытия пятницы на отметке 97.84. В ходе же волатильной азиатской торговой сессии

Юрий Толин 13:41 2025-07-14 UTC+2

Начало коррекции или ложная тревога? Разбор для тех, кто в рынке

Рынок начал неделю с опасением: торговые войны вновь в фокусе, угроза политического давления на ФРС усиливается, впереди – отчетность и инфляция. Здесь даже позитивные корпоративные новости могут быть проигнорированы. Ближайшие

Анна Зотова 12:34 2025-07-14 UTC+2

Новые тарифы Трампа, ралли биткоина и крупные сделки в ИИ – сигналы, которые нельзя игнорировать

Мировые рынки снова лихорадит. Дональд Трамп объявил о введении 30% пошлин на импорт из ЕС и Мексики, что вызвало резкий отскок фьючерсов на американские индексы. Биткоин уверенно пробил уровень $120

Алена Иванницкая 11:37 2025-07-14 UTC+2

Фондовый рынок на 14 июля: SP500 и NASDAQ продолжают снижаться из-за тарифов

По итогам вчерашнего дня американские фондовые индексы закрылись падением. S&P 500 упал на 0,33%, а Nasdaq 100 опустился на 0,22%. Промышленный Dow Jones потерял 0,63%. Сегодня фьючерсы на фондовые индексы

Павел Власов 09:11 2025-07-14 UTC+2

Рынок США: Трамп снова вводит тарифы, теперь 30% на ЕС

S&P500 Обзор 14.07 Рынок США: Трамп вернулся к войне тарифов. Главные индексы США в пятницу : Доу -0.6%, NASDAQ -0.2%, S&P500 -0.3%, S&P500 6229, диапазон 5900 - 6400. Объявление

Михаил Макаров 08:34 2025-07-14 UTC+2

Тренды рынка: кино, софт, чипы и биткоин

Лето 2025 года уже можно смело назвать одним из самых насыщенных и драматичных сезонов для финансовых рынков. Сегодня поговорим о внезапном росте акций старых фаворитов, о дерзких попытках поглощений

Наталья Андреева 16:48 2025-07-12 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.