empty
19.03.2025 09:17
Рынок расплачивается за грехи

Правило бумеранга: если ты делаешь что-то плохое, жди плохих новостей. США уходят от глобализации, и им должно было воздасться по «заслугам». 69% инвесторов-респондентов опроса Bank of America считают, что американская исключительность осталась в прошлом, что обернулось оттоком капитала и падением S&P 500 на 8,6% от уровней февральских максимумов. С тех пор рынок акций потерял около $5 трлн капитализации. Не рой яму другому, сам в нее угодишь.

Любопытно, что главные проблемы американцам создают те, кто больше всего от них пострадал. Возвращение Дональда Трампа в Белый дом обернулось 20%-м ростом тарифов против Китая. Однако стачала DeepSeek нанес удар по технологическим гигантам США, а потом BYD. Компания из Поднебесной представила новую линейку электромобилей, которые способны заряжаться так же быстро, как авто на бензиновом двигателе. Такой удар Tesla выдержать не смогла. Обвал ее котировок привел к распродажам S&P 500.

Потеря американской исключительности – далеко не единственная причина бегства капитала из Штатов. Тарифы и торговые войны рисуют стагфляционный сценарий развития событий для американской экономики. Так, Fitch Rating снизил прогноз ее роста в 2025 с 2,1% до 1,7% и одновременно повысил оценки инфляции на 1 п.п. Инвесторы распродают бумаги Великолепной семерки и одновременно скупают акции компаний, которые выиграют от стагфляции. Их индекс от Goldman Sachs вырос на 14% за последний месяц. За этот же период S&P 500 потерял около 8,6%.

Динамика S&P 500 и стагфляционных компаний США

Согласно опросу Bank of America, инвесторы, под управлением которых находится $426 млрд, сократили долю американских акций в портфелях на 40 п.п., что является самым быстрым темпом за всю историю ведения учета. Недостаточная экспозиция составляет 23%, самый значительный результат с июня 2023. Для европейских бумаг, напротив, удельный вес максимален с 2021. Понятно, куда текут деньги – из Северной Америки в Европу.

Впрочем, есть и хорошие новости для S&P 500. Корпоративные инсайдеры использую коррекцию широкого фондового индекса для покупок. Соотношение «быков» и «медведей» выросло до самого высокого значения с июня и вернулось к своим средним историческим цифрам.

Динамика соотношения покупателей и продавцов-инсайдеров


Рынок ждет вердикта ФРС. Если Центробанк внемлет призывам ОЭСР и Fitch Rating, призывающих не снижать ставки в 2025, и покажет в обновленных прогнозах только один или менее актов монетарной экспансии вместо двух в декабре, распродажи широкого фондового индекса вспыхнут с новой силой.

Технически на дневном графике S&P 500 отыгрывает стратегия продаж на отбое от сопротивления на 5670. Пока котировки не вернутся выше локального максимума на 5700, имеет смысл удерживать и периодически наращивать шорты. В качестве целевых ориентиров выступают отметки 5455 и 5330.

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Долар відправив ФРС у відпустку

Звіт про ринок праці підтвердив панівний на ринку наратив: торгуй так, як вигідно Дональду Трампу. У 2023–2024 роках говорили про американську винятковість, і долар зростав разом із фондовими індексами

Игорь Ковалев 17:00 2025-07-03 UTC+2

Біткойн перетворює конкурентів на порох

Очікування та реальність. Творці криптовалют уявляли їх як всесвіт, де будь-який із численних токенів може змагатися за гроші інвесторів. Насправді ж, окрім біткойна і ще кількох цифрових активів, інші виявилися

Игорь Ковалев 12:36 2025-06-30 UTC+2

Золото відходить у тінь

Золото прямує до другого поспіль тижневого зниження. Зменшення геополітичної та торгівельної напруженості, небажання ФРС знижувати ставки й зростання конкуренції з боку інших активів сектору дорогоцінних металів створюють серйозні проблеми

Игорь Ковалев 18:07 2025-06-27 UTC+2

Долар одним пострілом уб'є двох зайців

Євро готується завершити шостий місяць поспіль у зеленій зоні. Це стане найтривалішою переможною серією для пари EUR/USD за останні 8 років. Поки ЄЦБ завершує цикл пом'якшення монетарної політики, ФРС планує

Игорь Ковалев 18:06 2025-06-27 UTC+2

Євро отримав удар у спину

Біда не приходить одна. Європейська промисловість починає втрачати темп після стрімкого зростання в період фронтального завантаження американського імпорту. Валютний блок є нетто-імпортером нафти. Тож ралі Brent через конфлікт на Близькому

Игорь Ковалев 15:21 2025-06-23 UTC+2

Долар тікає з поля бою

Нове — це добре забуте старе. Слово «рецесія» знову входить у моду на Forex та інших фінансових ринках. Американський індекс споживчих цін у травні не дотягує до прогнозів експертів Bloomberg

Игорь Ковалев 18:14 2025-06-12 UTC+2

Чи збереже долар статус-кво?

Щоб правильно спрогнозувати майбутнє, потрібно озирнутися на минуле. В основі більш ніж 10%-го ралі EUR/USD з початку року лежали чотири основні драйвери. Березневий перехід Німеччини від фіскальної стриманості до марнотратства

Игорь Ковалев 15:30 2025-06-11 UTC+2

EUR/USD. Долар знову в немилості

Пара євро-долар знову штурмує 14-ту фігуру. Це далеко не перша спроба, здійснена покупцями EUR/USD за останні два місяці. Наприкінці квітня трейдери навіть досягли 15-ї фігури, сягнувши позначки 1,1574

Ирина Манзенко 19:38 2025-06-02 UTC+2

Долару таке подобається

Учора американський долар продовжив своє зростання проти низки ризикових активів – особливо додавши у вазі проти євро та британського фунта. Хороша статистика щодо США спровокувала сильні рухи на валютному ринку

Павел Власов 18:02 2025-05-28 UTC+2

Долар оголосив євро війну

Нове — це добре забуте старе. Наприкінці весни на ринки повернувся забутий лозунг «продай Америку» . Він набув популярності після запровадження Дональдом Трампом масштабних тарифів на початку квітня, що посилило

Игорь Ковалев 16:13 2025-05-23 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок