empty
18.01.2022 05:34 PM
Kosovo follows China in cracking down on miners while Kazakh miners suffer losses

Europe's energy crisis has been exacerbated by rising energy prices. In Kosovo, one of the poorest countries in Europe, the beginning of power outages led to a government ban on bitcoin mining. Miners decided to sell their equipment or move their computing power abroad.

Kosovo follows China in cracking down on miners while Kazakh miners suffer losses

This image is no longer relevant

Kosovo is the last country to take tough measures against mining after facing high energy prices.

According to a Gazetta Express news report, Kosovo confiscated more than four hundred devices used to mine cryptocurrencies in early January.

Notably, mining of the world's leading cryptocurrencies requires computing machines with the best microchips on board to solve complex tasks. At the same time, electricity remains the biggest operating cost for bitcoin miners.

Ardian Alaj, co-owner of a cryptocurrency exchange in Kosovo's capital Pristina, says he has heard of offers to sell equipment by miners after the ban went into effect and the raid conducted by the authorities. There are also those who are transporting or planning to transport equipment to other countries in order to set up production there.

However, for many miners in the new locations, conditions will not be so favorable.

"Moving operations abroad would create additional costs the local miners are not accustomed to," Alaj said.

"Mining was done in Kosovo, because it was possible to do it illegally," Alaj said. It was also cheap: the northern region of Mitrovica, a popular hub for crypto mining, is one of the four Serb-majority parts of the country that exempts citizens from electric bills.

Obviously, the eurozone is becoming less profitable for miners as energy prices rise. This also means that the energy supply crisis may lead to a new repression of bitcoin, giving preference to less energy-intensive tokens.

Kazakhstan is letting its miners down

The bitcoin mining boom in Kazakhstan ended even faster than it began. In August 2021, Kazakhstan became the second largest bitcoin mining country in the world after the United States (according to the Cambridge Center for Alternative Finance).

In total, there are about 50 cryptocurrency mining data centers registered in Kazakhstan. As of October, they were consuming nearly 700 megawatts of electricity. However, the Ministry of Energy reported that there were also shady data centers, known as gray miners, that consumed an additional 250 megawatts.

As a result, the surge in consumption exhausted the country's resources, and the state, which had become a popular base for miners fleeing China, adopted similar measures to those of Kosovo late last year.

Power outages in Kazakhstan forced the authorities to impose tight restrictions on the mining industry. Such a rapid reversal just six months after the Chinese crackdown destroyed Kazakhstan's reputation as one of the cheapest places to mine cryptocurrency, even though this year's bitcoin growth made mining more profitable.

"It's like night and day," said Almas Chukin, partner at Almaty-based private equity firm Visor Kazakhstan, which has invested in the construction of renewable energy and data centers. "There's zero potential for Bitcoin mining at the moment in Kazakhstan."

Officially, there is no ban on BTC mining in Kazakhstan. In October, the Ministry of Energy considered a draft order to limit energy consumption by new cryptocurrency miners, but after a public discussion abandoned the initiative. Instead, the current legislation was amended to allow the grid operator Kegoc to limit or reduce the power supply to cryptocurrency miners in case of power shortages and to avoid emergencies.

Now crypto miners are not prosecuted, they are simply disconnected from the network in case of its overload.

For example, Didar Bekbauov, the manager of the Almaty-based Xive mining company, was asked about the company's activities in September. After the metallurgical site, where Xive and three other mining companies were located, filled out government documents on their activities, power supply simply began to be cut off. At first the miners stayed without power about 50% of the time, then 80%. After a few weeks, the power went off completely.

As a result, Bekbauov had to close the larger of his two mining sites in southern Kazakhstan. He also reported that some of his investors had shipped their machines out of the country to Russia and the US.

Nevertheless, given the increasing pressure from US lawmakers on the crypto industry, it is possible that the second option will turn into problems for miners as early as next year, including due to the poor judgment of the largest representatives of the industry.

Egor Danilov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Phân Tích Kỹ Thuật Về Chuyển Động Giá Trong Ngày của Tiền Điện Tử Bitcoin, Thứ Sáu ngày 21 tháng 3 năm 2025.

Với sự xuất hiện của sự phân kỳ (Divergence) giữa biến động giá của Bitcoin với chỉ báo Stochastic Oscillator và mô hình Bullish 123 tiếp theo là Bullish Ross

Arief Makmur 06:18 2025-03-21 UTC+2

Phân Tích Kỹ Thuật Biến Động Giá Trong Ngày của Tiền Mã Hóa Ripple, Thứ Sáu, Ngày 21 Tháng 3, 2025.

Nếu chúng ta xem xét biểu đồ 4 giờ của tiền điện tử Ripple, có vẻ như có một sự phân kỳ giữa chuyển động giá của Ripple

Arief Makmur 06:18 2025-03-21 UTC+2

Bitcoin đặt mục tiêu đạt mức $90,000

Sau cuộc họp hôm qua của Cục Dự trữ Liên bang, khi ngân hàng trung ương không còn lý do mạnh mẽ để duy trì lãi suất

Jakub Novak 09:32 2025-03-20 UTC+2

Khuyến nghị giao dịch cho thị trường tiền mã hóa vào ngày 20 tháng 3

Bitcoin và Ethereum đã trải qua một đợt tăng trưởng hồi phục sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày hôm qua, trong đó cho thấy

Miroslaw Bawulski 08:22 2025-03-20 UTC+2

Bitcoin Có Mục Tiêu Đạt $85,000

Mối quan tâm đối với Bitcoin vẫn mạnh mẽ, khi bất kỳ động thái giảm giá bình thường nào cũng nhanh chóng bị mua vào bởi những

Jakub Novak 10:49 2025-03-19 UTC+2

Các Khuyến nghị Giao dịch cho Thị trường Tiền điện tử vào ngày 19 tháng 3

Bitcoin và Ethereum lại đối mặt với thách thức sau đợt bán tháo gần đây trên thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng người mua và các nhân

Miroslaw Bawulski 09:01 2025-03-19 UTC+2

Phân tích BTC/USD – Ngày 18 tháng 3: Bitcoin Chuẩn Bị Tăng Trưởng, nhưng Nguy Cơ Sụt Giảm Vẫn Tồn Tại

Cấu trúc sóng 4 giờ đối với BTC/USD hiện rõ ràng và được xác định tốt. Sau khi hoàn thành xu hướng tăng năm sóng, một giai đoạn giảm

Chin Zhao 09:47 2025-03-18 UTC+2

Khuyến nghị giao dịch cho thị trường tiền điện tử vào ngày 18 tháng 3

Người mua Bitcoin và Ethereum đã cố gắng đạt được sự tăng trưởng đáng kể hơn, và trong một khoảnh khắc, thị trường theo hướng tăng

Miroslaw Bawulski 08:00 2025-03-18 UTC+2

Bitcoin và Ethereum đang vật lộn để trụ vững

Bitcoin và Ethereum tiếp tục nỗ lực để phát triển, mặc dù gặp phải khó khăn trong mỗi lần cố gắng. Tuy nhiên, khả năng quay trở lại thị trường

Jakub Novak 09:32 2025-03-17 UTC+2

Khuyến Nghị Giao Dịch Cho Thị Trường Tiền Điện Tử Ngày 17 Tháng 3

Bitcoin và Ethereum tiếp tục củng cố trong các kênh tương ứng của mình, cho phép kỳ vọng về một thị trường tăng giá tiếp diễn. Tuy nhiên

Miroslaw Bawulski 08:04 2025-03-17 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.